Conseq realitní fond
Nemovitostní fond spuštěný v listopadu 2007, spravovaný investiční společností Conseq Funds. Podílový list lze koupit již od 200 korun se vstupním poplatkem 2,55-4 % podle distributora. Fond své portfolio široce diverzifikuje v ČR napříč sektory komerčních nemovitostí v širší střední a východní Evropě, včetně přímých akvizic i účastí v nemovitostních společnostech. Nabízí dvě třídy (CZK a EUR) a je růstový (nevyplácí dividendu a zisky reinvestuje). Na poměry realitních fondů v ČR má velice nízké LTV a udržuje vysokou míru likvidity, která umožňuje rychle reagovat na nové akviziční příležitosti.
| Conseq realitní fond | |
| Typ investorů | retailový fond |
| Právní forma (způsob správy fondu) | OPF (otevřený podílový fond) |
| Cenný papír | podílové listy |
| Třídy cenných papírů | CZK, růstová (CZ0008472859)
EUR, růstová (CZ0008475654) |
| Míra regulace | speciální fond |
| Datum vzniku | 01.11.2007 |
| Obhospodařovatel | Conseq Funds investiční společnost, a.s. |
| Zaměření | Smíšené komerční nemovitosti |
| NAV | 10,1 mld. Kč |
| LTV | 4,39 % k 31. 5. 2025 |
Přestože kombinace OPF + speciální fond je na trhu výjimečná a ČNB ji povoluje jen velmi opatrně, Conseq ji v případě tohoto realitního fondu úspěšně prosadil. Tento hybrid spojuje každodenní likviditu a snadné nákupy/výběry klasického otevřeného podílového fondu (OPF) s flexibilnějším investičním režimem speciálního fondu zaměřeného na nemovitosti. Takový model však vyžaduje velmi obezřetný přístup k likviditě: fond musí držet dostatečné hotovostní rezervy, vlastnit dobře prodejný typ nemovitostí a pravděpodobně využívat oceňovací techniky nebo dočasné limity pro výběry, aby zvládl nápor investorů i v období turbulence.
Velikost a klíčové ukazatele:
K 31. 5. 2025 činila celková čistá hodnota aktiv (NAV) 9,321 miliardy korun. Zadlužení (LTV) činilo ke stejnému datu 4,39 %, WAULT 4,68 roku a průměrný yield 7,19 %. Podíl nemovitostí na aktivech činil 51,06 %, fond tedy udržuje dostatečnou hotovost na nové akvizice.
Portfolio:
Fond se zaměřuje na budování portfolia nemovitostí na atraktivních a dobře pronajímatelných místech v Praze a ostatních městech i střední a menší velikosti nejen v ČR, ale z menší části i v Polsku. Jádro portfolia tvoří retailové nemovitosti (59,83 %) doplněné průmyslovými a logistickými areály (27,09 %. Další větší položkou byly pozemky určené k developmentu. Na začátku roku 2025 fond avizoval, že nové akvizice bude hledat mimo jiné v kancelářském a průmyslovém segmentu, kde se výnosové míry přiblížily cíli fondu. Průměrný yield portfolia k 31. 5. 2025 činil 7,19 %.
Likvidita a oceňování:
Fond vydává korunové (CZ0008472859) a eurové (CZ0008475654) podílové listy v růstové třídě. Minimální jednorázová / pravidelná investice činí 200 Kč / 10 eur a minimální pravidelná investice pak 200 Kč / 20 eur. Akcie se oceňují a obchodují jednou měsíčně. Lhůta pro vypořádání zpětných odkupů činí standardně 1 měsíc (podle statutu ale může trvat i 1 rok). Obchody probíhají měsíčně (poslední pracovní den měsíce). Fond je speciální fond nemovitostí ve formě otevřeného podílového fondu, bez dividendové třídy.
Poplatky a minimální investice:
| Conseq realitní fond | |
| Minimální jednorázová investice | 200 korun / 10 EUR |
| Pravidelná investice | 200 korun měsíčně / 10 EUR měsíčně |
| Vstupní poplatek | 2,55–4 % (max. 5 %) |
| Výstupní poplatek | 0 % |
| Manažerský poplatek | 1,5 % |
| Odměna za výkon | 0 % |
| TER | 1,62 % |