Raiffeisen realitní fond
Fond Raiffeisein, který distribuuje výhradně stejnojmenná banka, investuje do komerčních nemovitostí. Jedná se o další fond, který je založen jako speciální (s možností rizikovějších investic), ale zároveň jako otevřený podílový fond, který musí zůstat likvidní.
| Raiffeisen realitní fond | |
| Typ investorů | retailový fond |
| Právní forma (způsob správy fondu) | OPF (otevřený podílový fond) |
| Cenný papír | podílové listy |
| Třídy cenných papírů | CZK, růstová (CZ0008475100) |
| Míra regulace | speciální fond |
| Datum vzniku | 25.05.2017 |
| Obhospodařovatel | Raiffeisen investiční společnost a.s. |
| Zaměření | Smíšené komerční nemovitosti |
| NAV | 6,6 mld. Kč |
| LTV | 7,00 % |
Velikost a klíčové ukazatele:
K 30. 6. 2025 měl fond aktiva 6,708 miliardy korun a vlastní kapitál (NAV) 6,628 miliardy korun. Finanční páka na úrovni fondu je jen minimální: závazky vůči bankám činily ke stejnému datu zhruba 11,8 milionu. Za rok 2024 fond doručil +6,05 % a od začátku roku do 30. 6. 2025 je na +2,26 %.
Fond investuje kombinací účastí se rozhodujícím vlivem ve SPV, úvěrů poskytnutých těmto nemovitostním společnostem a vyšší hotovosti/termínovaných vkladů kvůli likviditě a načasování akvizic. K 30. 6. 2025 připadalo přibližně 39,7 % aktiv na bankovní účty, 34,5 % na účasti a 25,4 % na úvěry. Poplatek za obhospodařování činí 2,3 % z nemovitostních aktiv a 0,5 % z ostatních aktiv; depozitář si účtuje maximálně 0,045 % ročně.
Portfolio:
Portfolio k 30. 6. 2025 má zhruba 74 tisíc metrů čtverečních pronajímatelných ploch se zaměřením na retail, logistiku a specializované nemovitosti, s reportovanou obsazeností u jednotlivých aktiv kolem 100 %. Regionálně se fond orientuje především na nemovitosti v České republice, do budoucna by ale mohl expandovat i do zemí v rámci Evropské unie či OECD.
Fond rozkládá svůj majetek mezi maloobchodní centra, retailové parky a logistické objekty. Na konci druhéh kvartálu 2025 měl fond v portfoliu 5 projektů: retailový park H-Park, nákupní centrum Galerie Písek, průmyslové objekty Plzeň Park West, datové centrum DC7 T-Mobile a logistický areál Park Porubka.
Likvidita a oceňování:
Fond vydává růstové podílové listy (CZ0008475100) v CZK měně. Doporučený investiční horizont je 5 let. Investovat do fondu lze už od 500 Kč. Likvidita je měsíční: hodnota podílového listu se obvykle stanovuje jednou za měsíc a odkupy se standardně vyplácí do 30 pracovních dnů po obchodním dni. Ve výjimečných situacích může správce vydávání a odkupy pozastavit až na dva roky, takže tenhle fond je koncipovaný pro investiční horizont kolem pěti let.
Vydávání podílových listů probíhá ve vyhlášených časových oknech, která RIS průběžně komunikuje, a odkupy se drží měsíčního rytmu uvedeného výše. Celkově je to klidná, srozumitelná „carry“ mašina pro trpělivý retail — žádná divočina, spíše stabilní cashflow a jasná skladba aktiv.
Likviditu a parkování volné hotovosti řeší bankovní vklady a krátké dluhopisy do tří let, deriváty používá hlavně k zajištění a žádný benchmark nekopíruje.
Poplatky a minimální investice:
Poplatky jsou nastavené jednoduše: statut umožňuje až 5 % na vstupu i výstupu, aktuálně se modelově pracuje se vstupní přirážkou 1,5 % a výstupní srážkou 3 % při držbě do tří let (potom 0 %). Průběžné náklady se pohybují kolem 1,17 % ročně a může být uplatněn i výkonnostní poplatek až 20 % z kladného hospodářského výsledku.
| Raiffeisen realitní fond | |
| Minimální jednorázová investice | dle podmínek distributora |
| Pravidelná investice | dle podmínek distributora |
| Vstupní poplatek | 1,5 % (max. 5 %) |
| Výstupní poplatek | 3 % při držbě méně než 3 roky, poté 0 % |
| Manažerský poplatek | 2,3 % z nemovitostních aktiv + 0,5 % z ostatních aktiv |
| Odměna za výkon | až 20 % z výnosu (pokud uplatněno) |
| TER | 1,17 % |